Introducción a las monedas digitales de banco central (CBDC)

El avance de la tecnología digital ha puesto a prueba la capacidad de los sistemas financieros tradicionales para adaptarse a un entorno en el que las transacciones electrónicas son cada vez más predominantes. El surgimiento de las criptomonedas ha sido fundamental en este cambio, ya que la tecnología Blockchain ha introducido un modelo de inversión descentralizado, eficiente y seguro, generando una demanda creciente de servicios financieros más flexibles. Aunque los bancos centrales no miran con buenos ojos al sector cripto, saben que deben mantenerse competitivos y satisfacer nuevas expectativas. ¿Su jugada para ello? Las CBDC (“Moneda Digital de Banco Central”).      

Pero, ¿Qué son las CBDC? ¿Cómo funcionan? Cuando hablamos de monedas digitales emitidas por las autoridades monetarias de los países, es importante que la gente sepa que no hay parecido alguno con los criptoactivos; es decir, estas monedas son una representación digital de un activo fiat, como el dólar estadounidense, el euro o el yuan chino. Si bien las características de las CBDC pueden variar según el diseño y la implementación de cada banco central, la realidad es que, a diferencia de criptos como Bitcoin y Ethereum, son activos emitidos y controlados por una entidad… No son descentralizados.    

Así pues, las CBDC simbolizan el intento de los bancos centrales de modernizar y digitalizar el sistema financiero, ofreciendo una alternativa a la moneda fiat tradicional y aportando ventajas interesantes, como la reducción de los costos asociados con el manejo, transporte y procesamiento de dinero en efectivo, así como un aumento en la eficiencia y velocidad de las transferencias de fondos; de hecho, las CBDC podrían utilizarse para pagar matrículas escolares y servicios públicos, tales como agua, gas y electricidad, eliminando la necesidad de hacerlo en persona o mediante transferencias bancarias tradicionales.

La mayoría de estas monedas digitales emitidas por los bancos centrales se encuentran en fases experimentales o de desarrollo, lo que significa que la disponibilidad de datos empíricos para evaluar posibles ventajas y desventajas es limitada. Sin embargo, podemos examinar algunos casos y revisar ciertos titulares de los últimos meses para obtener una idea preliminar de su impacto potencial. Vayamos entonces, como tanto nos gusta, a los ejemplos.

1. Bahamas – Sand Dollar.

Lanzada en octubre de 2020 por el Banco Central de las Bahamas, la iniciativa vio luz con la intención de promover la inclusión financiera a lo largo de todo el territorio, ya que muchas personas, especialmente en las islas más remotas, no tenían acceso a servicios bancarios tradicionales –el archipiélago cuenta con unas 30 islas habitadas entre más de 400 mil habitantes-. El Sand Dollar está vinculado al dólar de las Bahamas, que a su vez está vinculado al dólar estadounidense, y en 2020 debutaba como la primera CBDC completamente implementada en el mundo.

Lo cierto es que las autoridades de la nación caribeña llevaban tiempo tratando de sacar este proyecto adelante. Ya en 2019 habían hecho una prueba piloto en las islas Exuma y Abaco, las cuales reúnen no mucho más de 20.000 habitantes. Según la página web de la moneda digital: “Cualquier persona que tenga una billetera electrónica aprobada por el Banco central puede aceptar el Sand Dollar”. En el mismo portal hay una sección en la que explican, de forma concisa, cuál es la diferencia entre este proyecto y los criptoactivos.    

En la actualidad sólo es posible utilizar Sand Dollar dentro de las Bahamas, pero los proveedores de servicios de pago tienen luz verde para cambiar la moneda digital por moneda extranjera y viceversa.

2. Jamaica – JAM-DEX.

Es la moneda digital emitida por el Banco Central de Jamaica, la cual entró en vigencia en junio de 2022. Según las autoridades competentes, el proyecto nació para ofrecer una alternativa más conveniente y segura a los billetes físicos, una que además pudiera emplearse sin la mera existencia de una cuenta bancaria. El JAM-DEX había iniciado sus pruebas iniciales en marzo de 2021, etapa que se dio por concluida en diciembre de ese año. Cabe destacar que el Banco Central de Jamaica seleccionó a la empresa irlandesa de seguridad cripto eCurrency Mint como proveedor de tecnología para desarrollar su CBDC. 

En enero de 2022, el Primer Ministro de Jamaica, Andrew Holness, señaló su expectativa de que, para 2027, el 70% de la población utilice el JAM-DEX. El líder político reconoció que, pese al desafío que supone dar despliegue a un proyecto de este tipo, existe la obligación de dar a la gente acceso a Internet y los dispositivos digitales.     

En agosto de 2023, Jamaica Observer publicó un reporte de lo más interesante, en el que Aldo Antonio, presidente ejecutivo del gremio de transportistas –nombrado en Jamaica como National Transporters Alliance Group (NTAG)-, manifestó que, si bien veía una curiosidad reducida entre los conductores de autobuses y taxis por el JAM-DEX, su optimismo por una adopción masiva no decaía.    

3. Russia – “Digital Ruble”.

A mediados de 2023, Olga Skorobogatova, primera subgobernadora del Banco Central de Rusia, afirmó que las pruebas con rublos digitales arrancarían el 15 de agosto. En aquel entonces, se publicó un anuncio en el que se estipulaba que la fase inicial del proyecto estaba delineada en torno al perfeccionamiento de procesos como la creación y financiación de cuentas en CBDC, las transacciones en “rublos digitales” entre particulares, el uso de un código QR para compras y servicios, entre otros aspectos. De acuerdo a la subgobernadora, los directivos del Banco Central esperan que para 2025 los ciudadanos y empresas estén utilizando el “rublo digital”.

En marzo de este año arrojaron algo de luz sobre los resultados de las primeras pruebas. Según Skorobogatova, los bancos comerciales, actuando como intermediarios, cometieron ciertos errores de funcionamiento. Los participantes de la prueba piloto tuvieron que crear monederos en las apps móviles de los bancos, para entonces proceder a realizar transacciones con la CBDC rusa. Fue en este punto cuando comenzaron a aparecer algunos problemas. 

No obstante, la subgobernadora del Banco Central de Rusia afirmó que los desafíos han sido superados y se han realizado aproximadamente 25.000 transacciones, de las cuales 19.000 fueron pagos de persona a persona, mientras que 6.000 fueron pagos de persona a comercio o servicios.

4. India.

El país más poblado del mundo es otro que desde hace años ha explorado la posibilidad de emitir una moneda digital para todo su territorio; de hecho, a finales de 2022 lanzaron dos CBDC, una mayorista (CBDC-W) y una minorista (CBDC-R), como parte de dos programas piloto. La segunda de estas monedas digitales se lanzó en cuatro ciudades: Nueva Delhi, Bengaluru, Mumbai y Bhubaneswar, pero el programa acabó por expandirse hasta incorporar nada menos que 15 ciudades, dando la bienvenida, según uno de los funcionarios que trabajó dentro del piloto, a más de 50.000 clientes y 10.000 pequeños y grandes comercios.      

A principio de este año surgieron más novedades. Y es que Shaktikanta Das, gobernador del Banco de la Reserva de la India (RBI), dejó claro que la institución no tiene ningún tipo de prisa por implementar una CBDC a gran escala, ya que quieren dar forma a un proyecto verdaderamente sólido, garantizando su seguridad, integridad y eficiencia. Esto coincide con las declaraciones que un funcionario dio a CoinDesk el pasado mes de febrero… De acuerdo a ese testimonio, el RBI ahora mismo está buscando soluciones tecnológicas para resolver los desafíos de privacidad que presenta la “rupia digital”. 

El avance de la tecnología digital ha desafiado a los sistemas financieros tradicionales, lo que ha llevado al desarrollo de las CBDC. Con estas iniciativas se busca ofrecer una alternativa a la moneda fiat convencional, promoviendo la reducción de costos y una mayor eficiencia en las transacciones. Ejemplos como los citados en este artículo reflejan un creciente interés, aunque persisten desafíos en materia de privacidad, interoperabilidad y educación al público. Si quieres conocer más sobre este tema, te recomendamos suscribirte a nuestro Newsletter. Semanalmente estamos publicando contenido original, al mismo tiempo que trabajamos con mucho ahínco en mejorar Hamza.biz, el primer e-commerce Web3 impulsado por el protocolo LOAD.