Regulación de criptomonedas en distintos países: un breve repaso

No estoy a favor de una excesiva cantidad de regulaciones gubernamentales, pero también reconozco que trabajar en un entorno regulatorio poco definido puede resultar complicado. Eso es lo que ocurre con las criptomonedas en múltiples países; es decir, están las naciones que han presentado esquemas regulatorios que al menos proporcionan pautas sobre qué está permitido y qué está prohibido, y los territorios donde la política no se pone de acuerdo y se opta por mantener reglas vagas que no ofrecen orientación clara, siendo este escenario uno que resulta muy complicado para quienes desean emprender en el sector cripto… La incertidumbre legal puede dificultar enormemente la toma de decisiones y la planificación a largo plazo.

Así pues, es vital que los gobiernos encuentren un equilibrio entre proteger a los consumidores y fomentar la innovación, estableciendo de manera clara cuáles son las reglas del juego y optando por parámetros coherentes, pues sólo así el sector podrá desarrollarse de forma sostenible. La falta de claridad puede convertirse en un obstáculo para aquellos que buscan ganarse la vida honestamente, mientras que un apartado regulatorio vorazmente estricto puede ahogar la inversión y lograr que las empresas se trasladen a otras jurisdicciones; además, las regulaciones hiper estrictas pueden dificultar el acceso de ciertos grupos –personas de bajos ingresos, inmigrantes, gente no bancarizada…- a los servicios cripto, lo que podría perpetuar la exclusión financiera.     

Las leyes razonables pueden facilitar la colaboración entre instituciones financieras convencionales y empresas de criptomonedas, lo que puede traducirse en mayorseguridad, estabilidadde los mercadosy la prevención de actividades ilícitas. Ahora, ¿Cuál es la situación actual en algunos de los países con mayor adopción cripto en el mundo? Hagamos un breve repaso… Hoy toca hablar sobre regulación cripto. 

1. Japón.

A finales de febrero trascendió que el gabinete japonés dio el visto bueno a una ley que permite a las compañías de capital de riesgo y a los fondos de inversión poseer criptomonedas –próximamente será discutida en el parlamento-. Según lo publicado por el Ministerio de Economía, el proyecto busca promover la creación de nuevas empresas, tomando medidas tributarias a largo plazo y decisiones que conduzcan a la expansión de la inversión. Lo cierto es que el gesto no nace precisamente el día anterior, puesto que, en septiembre de 2023, el gigante asiático anunciaba que flexibilizaría las regulaciones para que las empresas de capital de riesgo invirtieran en startups de criptomonedas.

Siguiendo esta línea, en diciembre de 2023 se aprobó una propuesta del Partido Liberal Demócrata que busca eliminar el impuesto a las ganancias no realizadas en criptomonedas. Para que tengan contexto: las cripto que las empresas recibían de terceros debían declararse, independientemente de si fueran vendidas o no, basándose en la diferencia entre el valor de mercado y el valor contable. La reforma aún debe ser discutida en el parlamento.

Hasta la fecha, Japón ha adoptado un enfoque relativamente progresista hacia la regulación de las criptomonedas, en especial después del colapso de Mt. Gox en 2014. Aunque Bitcoin y otras cripto ya han sido reconocidas como medios de pago legales en tierras niponas, hay miembros del gobierno que consideran que aún es posible flexibilizar normas y ofrecer un mejor equilibrio entre la necesidad de protección al consumidor y la seguridad financiera. Todo indica que 2024 será un año clave para presenciar avances en este sentido.

2. India.

La relación entre India y el sector cripto viene siendo complicada desde hace ya varios años. En 2018 el gobierno eliminó varios incentivos para que las empresas cripto operaran en su territorio, aunque en 2020 reconsideraron algunas posturas y se relajaron un poco. En septiembre de 2023, la prensa publicaba que las autoridades del país asiático –actualmente el más poblado del mundo-, basándose en recomendaciones del Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Consejo de Estabilidad Financiera (CEF),estaban trabajando en un marco regulatorio claro. Hasta ese momento, la única legislación concisa en marcha era un impuesto del 30% sobre las ganancias cripto que fue aprobado en 2022.   

Lo cierto es que pasan los meses y las pocas novedades que llegan no son alentadoras para la comunidad cripto en el país. Se echan en falta reglas que aporten claridad y lo que surge parece estar más orientado al deseo de prohibir, pues poco antes de finalizar el 2023, la App Store de Apple en India bloqueó el accesoa varios exchanges de criptomonedas extranjeros, entre los que destacan Binance, KuCoin, Bitstamp y Bittrex, del mismo modo que el gobierno recomendó al Ministerio de Tecnología bloquear las URL de dichas plataformas. ¿La razón? Según la UIF (Unidad de Inteligencia Financiera), una agencia del Ministerio de Finanzas, los exchanges estaban incumpliendo las leyes para prevención del lavado de dinero. 

El futuro de los exchanges extranjeros en India es incierto.

3. Estados Unidos.

En el país norteamericano, las criptomonedas están sujetas a la supervisión de varias agencias federales, como la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos (CFTC) y el Departamento del Tesoro y la Red de Control de Delitos Financieros (FinCEN). Además, es importante tener en cuenta que, a nivel estatal, la regulación varía considerablemente, ya que algunos estados, como Wyoming y California, han elegido un enfoque más progresista hacia el sector, mientras que otros, como Nueva York, han optado por imponer restricciones más estrictas.

En diciembre de 2023, se puso de manifiesto un claro ejemplo de las complejidades inherentes a la regulación de las criptomonedas en los Estados Unidos. Y es que el director de la CFTC, Rostin Behman, reconoció una guerra de jurisdicción entre la institución que él preside y la SEC. Según Behman, la mayoría de los criptoactivos deben ser considerados como commodities, cumpliendo así con la legislación vigente. Esta posición choca directamente con la perspectiva de Gary Gensler, presidente de la SEC, quien sostiene que las criptomonedas deben ser consideradas valores financieros y, por lo tanto, estar sujetas a la supervisión de su agencia.

4. Nigeria.

Nigeria es un buen ejemplo de lo que ocurre cuando el gobierno, alegando proteger la economía local contra el lavado de dinero, se vuelca de forma indiscriminada sobre importantes sectores que facilitan la vida de millones de personas. Pese a que, en diciembre del año pasado, el Banco Central de Nigeria ponía fin a una norma de 2021 que impedía a las instituciones financieras del país realizar transacciones con exchanges de criptomonedas, hace tan solo unas semanas las autoridades gubernamentales volvieron a la carga y dictaron orden de prisión a dos altos ejecutivos de Binance: Tigran Gambaryan y Nadeem Anjarwalla… Este último logró escapar el pasado 22 de marzo luego de que fuera llevado a una mezquita, y se presume que tomó un vuelo utilizando un pasaporte de una segunda nacionalidad; Gambaryan, por su parte, ha presentado acciones legales contra el gobierno.    

Cabe destacar que Binance ya había anunciado el cese de todas las operaciones relacionadas con la naira nigeriana, lo que marcaba su salida de un mercado que está entre los que mayor adopción cripto poseen en el mundo; de hecho, la prohibición de 2021 había conseguido que la función P2P de Binance, la cual permite a los usuarios comerciar sin la intervención de terceros, aumentara enormemente su popularidad en Nigeria… Binance comunicó que esperaba suspender los retiros de NGN antes del 8 de marzo, y que luego de esa fecha cualquier saldo restante de NGN sería convertido automáticamente a USDT.

La regulación de las cripto es un tema complejo y en constante evolución. Algunos países han adoptado estrategias abiertas y comprensivas, mientras que otros han puesto en marcha leyes a las que les falta reflexión y debate, añadiendo mucha dificultad al desarrollo sostenible del ecosistema. Reiteramos: si no hay una legislación clara y razonable, no será posible allanar el camino para un crecimiento que promueva la inclusión financiera y la innovación tecnológica.

Y así nos despedimos esta semana, no sin antes recordarte que nos sigas en nuestras redes sociales y que el tópico es lo suficientemente amplio para que en el futuro haya una nueva entrega incluyendo más países… ¿Quizás múltiples entregas? Todavía no lo hemos definido, pero puedes estar seguro de que volveremos a tocar el tema. Recuerda también que seguimos trabajando con mucho ahínco en Hamza.biz, el primer e-commerce Web3 basado en el protocolo LOAD, proyecto que ha nacido para ofrecer una gran variedad de criptomonedas, transacciones muy baratas y un nuevo modelo de gobernanza.